¿Qué son los futuros de índices?

Los futuros de índices son un producto de inversión que funciona con un contrato de futuros sobre los índices bursátiles que compromete la venta de un índice según al precio decidido y se una garantía que se puede perder para compensar a otra parte en cada operación.

El término «futuros sobre índices» se refiere a los contratos de futuros que permiten a los operadores comprar o vender hoy un contrato de derivados sobre un índice financiero para su liquidación en una fecha futura.

Los futuros sobre índices, originalmente destinados a los inversores institucionales, están ahora abiertos a los inversores minoristas.

Los operadores utilizan estos contratos para especular sobre la dirección de los precios de índices como el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average.

También utilizan los futuros sobre índices para cubrir sus posiciones en renta variable contra las pérdidas.

Características de los futuros de índices

  • Los futuros sobre índices son contratos para comprar o vender un índice financiero a un precio fijo hoy que se liquidará en una fecha futura.
  • En un principio, estos contratos estaban destinados exclusivamente a los inversores institucionales, pero ahora están abiertos a todo el mundo.
  • Los futuros sobre índices son utilizados por los gestores de carteras para cubrir sus posiciones en renta variable contra las pérdidas de ésta.
  • Los especuladores también pueden utilizar los futuros sobre índices para apostar por la dirección del mercado.
  • Algunos de los futuros sobre índices más populares se basan en acciones, como el E-mini S&P 500, el E-mini Nasdaq-100 y el E-mini Dow.
  • Los mercados internacionales también cuentan con futuros sobre índices.
  • Es un producto de inversión donde puedes usar apalancamiento para multiplicar el beneficio.
  • Es un producto de inversión donde puedes perder el total de la inversión.

Cómo funcionan los futuros de índices

Un índice sigue el precio de un activo o grupo de activos, como acciones, materias primas y divisas. Un contrato de futuros es un tipo de derivado que obliga a los operadores a comprar o vender el activo subyacente en un día determinado a un precio predeterminado.

Un contrato de futuros sobre índices es, por tanto, un contrato legal que obliga a los operadores a comprar o vender un contrato de derivados sobre un índice bursátil en una fecha concreta y a un precio predeterminado.

Los futuros sobre índices, también denominados futuros sobre índices bursátiles o contratos sobre índices bursátiles, funcionan como cualquier otro contrato de futuros.

Ofrecen a los inversores la opción y la obligación de entregar el valor en efectivo de un contrato basado en un índice subyacente en una fecha futura determinada a un precio acordado.

Salvo que el contrato se rescinda antes del vencimiento mediante una operación de cobertura, el concesionario está obligado a entregar el valor en efectivo al vencimiento.

Los futuros sobre índices son utilizados por los operadores para cubrirse o especular contra los futuros movimientos de precios del índice bursátil subyacente.

Por ejemplo, el índice S&P 500 sigue los precios de las 500 mayores empresas que cotizan en Estados Unidos. Un inversor puede comprar o vender contratos de futuros sobre el índice S&P 500 para cubrirse o especular con las ganancias o pérdidas del índice.

Invertir en futuros

Los futuros son un producto financiero normalmente de la categoría de derivados donde puedes realizar inversiones a través de plataformas de inversión en el mercado de futuros.

Características de la inversión en futuros

  • Tarifas competitivas: Se adaptan al número de operaciones que haga el cliente dependiendo de la plataforma de inversión.
  • Amplia gama de Futuros: Existen multitud de índices de futuros.
  • Herramientas de gestión: Se puede invertir en futuros a través de plataformas online.
  • Productos apalancados: Permiten operar con multiplicadores de capital para realizar la misma operación en Bolsa con mas rentabilidad y mas riesgo.
  • Perdida total de la inversión: En los contratos de futuros existe la posibilidad de que liquiden totalmente tu posición y obtener una perdida del valor total de la inversión.

La inversión es un contrato en el que indicas vender un activo a un precio determinado en un momento determinado, con condiciones de liquidación si el precio no llega al establecido.

Antes de invertir en futuros hay que saber que el precio de los contratos de futuros se desarrolla en paralelo al precio del activo de referencia.

Es decir, que si inviertes en el futuro del IBEX 35 o MINI IBEX 35 este producto financiero replicara el principal índice de la Bolsa española que engloba 35 mejores compañías por capitalización de España.

Básicamente, operar con el futuro del ibex significa asumir el compromiso de comprar o vender el Ibex a final de mes al precio pactado hoy.

Por ejemplo decimos que compramos un futuro del Ibex a 12500 puntos, estamos asumiendo el compromiso de comprar a final de mes por 12500 puntos, sea cual sea finalmente el valor del Ibex en ese momento.

Si al final de mes el precio del ibex es inferior a 12500 puntos habremos perdido dinero.

En realidad no hay que esperar a final de mes para las liquidaciones podemos comprar hoy un futuro a 12.500, y vender mañana otro futuro a 13.500 puntos.

Los beneficios y las pérdidas se liquidan diariamente. De este modo, no es necesario llegar al vencimiento para comprar o vender el activo, ya que se puede realizar la operación contraria para cerrar la transacción en cualquier momento antes del vencimiento del contrato.

Cuando empezamos a operar contratos de futuros, tenemos que depositar alguna garantía para evitar pérdidas a la otra parte en caso de que la transacción no pueda realizarse en la fecha de vencimiento.

Estas características lo convierte en un tipo de inversión avanzada que puede tener alto riesgo y es adecuada para inversores avanzados.

Cuando invertir en futuros de indices

Los inversores usan futuros de índices para cubrirse o especular contra futuros cambios de precios en el índice de acciones subyacente.

Es decir, los inversores usan los futuros para cubrir perdidas apostando a que bajara el precio cuando están en un tiempo de caída de un valor y los especuladores usan los futuros para apostar hacia donde ira el precio de un activo.

Por ejemplo, el índice S&P 500 rastrea los precios de las acciones de 500 de las empresas más grandes que cotizan en los EE. UU.

Un inversor podría comprar o vender futuros sobre el índice S&P 500 para cubrirse o especular sobre las ganancias o pérdidas del índice.

Principales mercados de futuros

Los principales mercados de futuros son los mas conocidos por los inversores y donde mas actividad económica existe.

España:

  • Mercado MEFF

Europa:

  • Mercado Eurex
  • Mercado Euronext

EEUU:

  • Mercado CME
  • Mercado NYMEX
  • Mercado COMEX
  • Mercado CBOT
  • Mercado CBOE

¿Qué riesgo obtiene la inversión en futuros?

Los futuros son productos complejos en los que existe un riesgo de pérdida total de la inversión.

Por lo tanto, para invertir en contratos de futuros se precisa no sólo un profundo entendimiento de los productos y del funcionamiento de los mecanismos de negociación, sino también una gran disposición y capacidad para asumir grandes riesgos.