El capital de trabajo, también conocido como capital de trabajo neto (NWC), son los recursos con los que cuenta una empresa a corto plazo para sus actividades comunes, como el efectivo, cuentas por cobrar, facturas impagas de clientes e inventarios de materias primas y productos terminados.

NWC es una medida de la liquidez , la eficiencia operativa y la salud financiera a corto plazo de una empresa. Si una empresa tiene un NWC positivo sustancial, entonces debería tener el potencial para invertir y crecer. Si los activos circulantes de una empresa no superan sus pasivos circulantes, es posible que tenga problemas para crecer o pagar a los acreedores. Incluso podría ir a la quiebra.

CONCLUSIONES CLAVE

  • El capital de trabajo, también llamado capital de trabajo neto (NWC), representa la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa.
  • NWC es una medida de la liquidez y la salud financiera a corto plazo de una empresa.
  • Una empresa tiene un NWC negativo si su relación entre activos corrientes y pasivos es inferior a uno.
  • NWC positivo indica que una empresa puede financiar sus operaciones actuales e invertir en actividades y crecimiento futuros.
  • Un NWC alto no siempre es bueno. Podría indicar que la empresa tiene demasiado inventario o no está invirtiendo su exceso de efectivo.

Comprender el capital de trabajo

Las estimaciones de NWC se derivan del conjunto de activos y pasivos en un balance corporativo . Los activos corrientes enumerados incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventario y otros activos que se espera liquidar o convertir en efectivo en menos de un año. Los pasivos corrientes incluyen las cuentas por pagar, los salarios, los impuestos por pagar y la porción actual de la deuda a largo plazo que vence dentro de un año.

Para calcular NWC , compare el primero con el segundo; específicamente, reste uno del otro. La fórmula estándar para NWC es activos circulantes menos pasivos circulantes. Una empresa tiene NWC negativo si la ecuación produce un número negativo o si su índice de capital de trabajo, que es el activo circulante dividido por el pasivo circulante, es menor que uno.

En el mundo de las finanzas corporativas, «actual» se refiere a un período de tiempo de un año o menos. Los activos circulantes están disponibles dentro de los 12 meses; los pasivos corrientes vencen dentro de los 12 meses.

NWC positivo indica que una empresa puede financiar sus operaciones actuales e invertir en actividades y crecimiento futuros.

El NWC que está en línea o es superior al promedio de la industria para una empresa de tamaño comparable generalmente se considera aceptable. Un NWC bajo puede indicar un riesgo de angustia o incumplimiento.

¿Cómo se calcula el capital de trabajo neto (NWC)?

El capital de trabajo neto (NWC) se calcula tomando los activos corrientes de una empresa y deduciendo los pasivos corrientes. Por ejemplo, si una empresa tiene activos circulantes de $100 000 y pasivos circulantes de $80 000, entonces su NWC sería de $20 000.

Los ejemplos comunes de activos corrientes incluyen efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Los ejemplos de pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar, pagos de deuda a corto plazo o la porción corriente de los ingresos diferidos.

¿Cuál es un ejemplo de NWC?

Considere el caso de XYZ Corp. Cuando XYZ comenzó por primera vez, tenía un NWC de solo $ 10,000, con activos actuales en promedio de $ 50,000 y pasivos actuales en promedio de $ 40,000.

Para mejorar su NWC, XYZ decide mantener más efectivo en reserva y retrasar deliberadamente sus pagos a los proveedores para reducir los pasivos corrientes. Después de realizar estos cambios, XYZ tiene activos circulantes por un promedio de $70 000 y pasivos circulantes por un promedio de $30 000. Por lo tanto, su NWC ahora es de $40,000.

¿Por qué es importante el NWC?

NWC es importante porque es necesario para que las empresas sigan siendo solventes. En teoría, un negocio podría quebrar incluso si es rentable. Después de todo, una empresa no puede depender de las ganancias en papel para pagar sus facturas; esas facturas deben pagarse en efectivo y al alcance de la mano.

Digamos que una empresa ha acumulado $ 1 millón en efectivo debido a las ganancias retenidas de años anteriores. Si la empresa invirtiera la totalidad de $ 1 millón a la vez, podría encontrarse con activos circulantes insuficientes para pagar sus pasivos circulantes.