¿Qué es el rendimiento anual?

La rentabilidad anualizada es el rendimiento anual equivalente obtenido por un inversor durante un periodo de tiempo. La Normativa Global de Rendimiento de las Inversiones establece que no se puede anualizar el rendimiento de una cartera o carteras durante un periodo inferior a un año. Así se evita mostrar el rendimiento «esperado» para el resto del año.

Características del rendimiento anual

  • Los rendimientos anuales son un proceso para determinar los rendimientos anuales de las inversiones.
  • Los rendimientos consideran las ganancias o pérdidas de la inversión a lo largo del tiempo, mientras que los rendimientos anualizados consideran los rendimientos de cada año.
  • La tasa de rendimiento anual se expresa en porcentaje y es constante para todos los años en los que la inversión proporciona un rendimiento.
  • Es diferente del rendimiento anual de una inversión, que puede variar significativamente de un año a otro.
  • Entender las tasas de rendimiento anualizadas
  • La tasa de rendimiento anualizada es el escalado de los rendimientos durante un periodo de 12 meses. Este proceso de escalado permite a los inversores comparar objetivamente los rendimientos de cualquier activo durante cualquier periodo.

Cálculo de la rentabilidad anual

Para calcular la rentabilidad anualizada de una inversión o un índice utilizando datos anualizados, se utilizarán los siguientes datos.

P = capital o inversión inicial

G = beneficios o pérdidas

n = número de años

AP = tasa de rendimiento anual

Teniendo en cuenta la composición en el tiempo, la fórmula generalizada es.

AP = ((P + G)/P)^(1/n) – 1

Ejemplos de tasas de rendimiento anual

Por ejemplo, supongamos que un inversor invierte 50.000 dólares en un fondo de inversión y, al cabo de cuatro años, la inversión vale 75.000 euros.

Esto supone un retorno de 25.000 eurosen cuatro años. Por lo tanto, la rentabilidad anualizada es.

ap = ((50.000 + 25.000) / 50.000) ^ (1/4) – 1

En este ejemplo, la rentabilidad anualizada es del 10,67%.

Un rendimiento de 25.000 euros sobre una inversión de 50.000 euros en cuatro años representa un rendimiento del 50%.

Es inexacto decir que la rentabilidad anualizada es del 12,5%, es decir, el 50% dividido por 4, ya que no se tiene en cuenta el efecto de la capitalización.

Si se invierte el resultado del 10,67% y se calcula como compuesto en cuatro años, el resultado es exactamente el esperado.

$75,000 = $50,000 x (1 + 10.67%) ^ 4

Es importante no confundir la rentabilidad anualizada con el rendimiento anualizado.

La rentabilidad anualizada es la tasa a la que crece una inversión cada año durante ese periodo de tiempo para llegar a la valoración final.

En este ejemplo, una rentabilidad anualizada del 10,67% durante un periodo de cuatro años ha hecho que los 50.000 euros pasen a ser 75.000 euros.

Sin embargo, esto no muestra la tasa de rendimiento anual real durante el período de cuatro años. Los rendimientos del 4,5%, el 13,1%, el 18,95% y el 6,7% aumentaron los 50.000 euros hasta aproximadamente 75.000 euros.

Además, los rendimientos del 15%, -7,5%, 28% y 10,2% produjeron los mismos resultados.