¿Qué es el arbitraje?

El arbitraje en economía es la compra y venta simultánea de un mismo activo en diferentes mercados para aprovechar pequeñas diferencias en el precio de cotización de ese activo.

Aprovecha los cambios temporales en los precios de los mismos o similares instrumentos financieros en diferentes mercados o en diferentes formas.

El arbitraje existe como resultado de las ineficiencias del mercado y explota y resuelve estas ineficiencias.

Características del arbitraje

  • El arbitraje es la compra y venta simultánea de un activo en diferentes mercados para aprovechar pequeñas diferencias en su precio.
  • Las operaciones de arbitraje se realizan en acciones, materias primas y divisas.
  • El arbitraje aprovecha las inevitables imperfecciones del mercado.
  • Entender el arbitraje
  • El arbitraje se utiliza cuando cualquier acción, materia prima o divisa puede comprarse en un mercado a un precio determinado y venderse en otro mercado a un precio superior.
  • El arbitraje crea una oportunidad para que el comerciante obtenga un beneficio sin riesgo.

Beneficios del arbitraje

El arbitraje proporciona un mecanismo para garantizar que los precios no se desvíen significativamente del valor razonable a lo largo del tiempo.

Con los avances de la tecnología, se ha hecho muy difícil aprovecharse de los precios erróneos en el mercado. Muchos operadores han creado sistemas informáticos de negociación para controlar la volatilidad de instrumentos financieros similares.

El arbitraje no sirve para obtener un beneficio en el cambio de precios, si no que mejora la calidad del sistema económico al nivelar los precios resolviendo ineficiencias del mercado.

Cualquier acuerdo de precios ineficaz suele resolverse rápidamente y la oportunidad se elimina, a menudo en cuestión de segundos.

Los operadores de arbitraje mejoran la eficiencia de los mercados financieros al tiempo que obtienen beneficios. Al comprar y vender, se reducen las diferencias de precios entre activos idénticos o similares.

Los activos con precios más bajos se ofrecen, mientras que los activos con precios más altos se venden. De este modo, el arbitraje resuelve las ineficiencias en la fijación de precios del mercado y añade liquidez al mismo.

Ejemplo de arbitraje en bolsa

Como ejemplo de arbitraje en el mundo de inversión de la bolsa, considere el siguiente escenario. Las acciones de la empresa X cotizan a 20 dólares en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y al mismo tiempo cotizan a 20,05 dólares en la Bolsa de Londres (LSE).

Un operador podría comprar la acción en la Bolsa de Nueva York y vender inmediatamente la misma acción en la Bolsa de Valores de Londres, obteniendo un beneficio de 5 céntimos por acción.

El operador puede seguir beneficiándose de este arbitraje hasta que los especialistas de la NYSE agoten las acciones de la empresa X o hasta que los especialistas de la NYSE o la LSE ajusten sus precios para eliminar la oportunidad.

Los tipos de arbitraje incluyen el arbitraje de riesgo, el arbitraje minorista, el arbitraje convertible, el arbitraje negativo, el arbitraje estadístico y el arbitraje delta, por nombrar algunos.

Ejemplo de arbitraje en el mercado de divisas

Un ejemplo en el mercado de divisas puede encontrarse en los mercados de divisas utilizando el arbitraje salvando rentabilidad del cambio de precios.

En este caso, el operador convierte una moneda en otra, la segunda moneda en un tercer banco y, finalmente, la tercera moneda en la moneda original.

Supongamos que tienes 1 millón de dólares y que te dan el siguiente tipo de cambio. EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 y USD/GBP = 1,6939.

Con estos tipos de cambio, existe una oportunidad de arbitraje.

  • Vender dólares para comprar euros: 1.000.000 ÷ 1,1586 = 863.110 euros
  • Vender euros para comprar libras esterlinas: 863.100 euros ÷ 1,4600 = 591.171 libras
  • Vender libras por dólares: 591.171 libras x 1,6939 = 1.001.384 dólares
  • Resta la inversión inicial del importe final. $1,001,384 – $1,000,000 = $1,384

De estas transacciones, obtendrá un beneficio de arbitraje de 1.384 dólares (suponiendo que no haya costes de transacción ni impuestos).