¿Qué es el retorno absoluto?

El rendimiento absoluto es el rendimiento que logra un activo durante un período específico. Esta medida analiza la apreciación o depreciación, expresada como un porcentaje, que alcanza un activo, como una acción o un fondo mutuo, durante un período determinado.

El rendimiento absoluto difiere del rendimiento relativo porque se relaciona con el rendimiento de un activo en particular y no lo compara con ninguna otra medida o punto de referencia .

Características del rendimiento absoluto

  1. El rendimiento absoluto es el rendimiento que obtiene un activo durante un período determinado.
  2. Los rendimientos pueden ser positivos o negativos y pueden considerarse no relacionados con otras actividades del mercado.
  3. El rendimiento absoluto, a diferencia del rendimiento relativo, no hace ninguna comparación con otras inversiones posibles o con un punto de referencia.

Cómo funciona el retorno absoluto

El rendimiento absoluto se refiere a la cantidad de fondos que ha ganado una inversión.

También conocido como rendimiento total, el rendimiento absoluto mide la ganancia o pérdida experimentada por un activo o cartera independientemente de cualquier punto de referencia u otro estándar.

Los rendimientos pueden ser positivos o negativos y pueden considerarse no correlacionados con otras actividades del mercado.

Rendimientos relativos y absolutos

En general, un fondo mutuo busca producir rendimientos que sean mejores que sus pares, su categoría de fondo y el mercado en general.

Este tipo de gestión de fondos se conoce como un enfoque de rendimiento relativo para la inversión de fondos. El éxito del activo a menudo se basa en una comparación con un punto de referencia elegido, un estándar de la industria o el desempeño general del mercado.

Como vehículo de inversión, un fondo de retorno absoluto busca obtener rendimientos positivos mediante el empleo de técnicas de gestión de inversiones que difieren de los fondos mutuos tradicionales.

Las estrategias de inversión de retorno absoluto incluyen el uso de ventas en corto , futuros , opciones , derivados , arbitraje , apalancamiento y activos no convencionales.

Los rendimientos absolutos se examinan por separado de cualquier otra medida de rendimiento, por lo que solo se consideran las ganancias o pérdidas de la inversión.

La historia de los fondos de retorno absoluto

A Alfred Winslow Jones se le atribuye la formación del primer fondo de retorno absoluto en Nueva York en 1949.

En los últimos años, el enfoque de retorno absoluto para invertir en fondos se ha convertido en uno de los productos de inversión de más rápido crecimiento en el mundo y se lo conoce más comúnmente como fondo de cobertura

Ejemplo de Retorno Absoluto

Como ejemplo histórico, el Vanguard 500 Index ETF (VOO) generó un rendimiento absoluto del 150,15 % durante el período de 10 años que finalizó el 31 de diciembre de 2017.

Esto difería de su rendimiento anualizado de 10 años del 8,37 % durante el mismo período. Además, debido a que el índice S&P 500 tuvo un rendimiento absoluto del 153,07 % durante el mismo período, el rendimiento absoluto difirió del rendimiento relativo, que fue de -2,92 %.